2010台股選股策略 掌握五大投資主軸

隨機文章內容:數。  胡曼玲指出,從近期各國採購經理人指標,以及台灣外銷訂單均見上揚顯示,經濟已經步入復甦階段。正因為全球出現景氣復甦嫩芽,部分商品價格明顯回升,像高盛GSCI商品價格指……..原文連結按這裡


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更新日期:2009/11/26 04:04
杜曉玥

  在兩岸金融監理機構簽訂MOU及ECFA緊鑼密鼓協商,預計近期不久即可傳出好消息。為兩岸跨出區域合作的新局下,儘管台股今(2009)年已強力反彈大漲七成,市場投資專家在兩岸和平持續溝通前提下,還是看好台股今年第四季漲勢仍將再起,預期明(2010)年台股仍有上漲潛力。

  寶來投信股票投資長胡曼玲即表示,台股漲多縱有拉回,幅度也不會太大,2010年下半年將是長線布局最後機會,在景氣復甦及兩岸簽訂ECFA實質利多基本面支撐下,投資選股建議鎖定以具備新政策、新市場、新應用、新產品、新策略等五大面向為投資主軸,利率調升將是影響台股明年走勢的最大變數。

  胡曼玲指出,從近期各國採購經理人指標,以及台灣外銷訂單均見上揚顯示,經濟已經步入復甦階段。正因為全球出現景氣復甦嫩芽,部分商品價格明顯回升,像高盛GSCI商品價格指數,已經回至2007年第一季的水準,預期2010年消費者物價指數(CPI)將反映國際商品價格,呈現上揚走勢。

  胡曼玲並提出2010年台股五大投資主軸,包括了新政策、新市場、新應用、新產品、新策略等面向,作為2010年的選股方向。

  在新政策方面:若ECFA(兩岸經濟合作架構協議)順利簽訂,台灣輸往中國的紡織、機械產業,將由目前的平均稅率10%逐漸降至0%,有利於產業競爭力。而中國人民銀行也已表態,將完善人民幣匯率形成機制。預料中國將經濟成長重心,由外銷轉移至內需產業時,人民幣走強定論不變。

  在新市場方面:中國將提高社保財政支出比例至15%~20%,且中國城鄉居民存款餘額不斷攀升,可望刺激民間消費,零售銷售中以中國收成的百貨業及通路業將會受惠,中國車市也因人民消費力提升,銷售可望創下佳績,預料2010年全體成長亦可期待。

  另中國線上遊戲玩家滲透率,未來將持續提升,遊戲產值呈現高度成長,台灣遊戲研發廠商已具備授權遊戲至中國營運的優勢,遊戲概念族群也值得留意。

  在新應用方面:雲端運用話題早已和每人的生活密切相關,舉凡網路購物、收發信件、與線上遊戲等皆是,2008年全球雲端運算服務營收為464億美元,2009年可望增長21%,達563億元,而根據MIC預期,未來四年雲端運算服務年複合成長率高達27.8%,2013年產值達1,501億美元,帶動相關廠商商機驚人。

  另一個新應用在LED,從車用、照明、LEDTV等三大市場來看,2009年全球車燈市場規模為127億美元,LED車燈市佔率僅約5%,預估2010年將提高至7~8%;2009年全球路燈約1.92億盞,LED路燈僅占其中200萬盞,預估2010年全球LED路燈滲透率可向上提高至2.2%;至於2009年全球LCDTV市場預估約1.27億台,其中LEDTV僅約300萬台,滲透率約2.5%,預估2010年全球LEDTV市場可望持續提高,滲透率隨之增加。

  在新產品部分:包括了3G+SmartPhone、電子紙、Windows7換機潮、微型投影機內建行動裝置等。其中電子紙方面,DisplaySearch估計電子紙面板數量將由2009年2千萬片成長到2015年8億片,E-Paper由2009年的4億美元成長到2015年的60億美元,在平面顯示器領域中,電子紙已成為未來重要產業趨勢。

  至於微型投影機方面,2009年全球出貨量約30萬台,預估2013年可達680萬台,目前微型投影機已開始內建置行動裝置,包括手機、DSC、GPS皆有產品量產,2010年年底有機會開始內建至NB當中,根據iSuppli預估,2009年全球微型投影機內建至行動裝置僅約5萬台,2013年可望增加至300萬台。

  在新策略方面:2009年國內電子業併購案不斷,預料2010年產業上中下游的供應鏈將會大洗牌,個別產業、公司都會受到牽動,業績表現也將值得關注。


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